嘉戎技術：擬13.5億元收購杭州藍然100%股權實控權將變更

時間：2026-05-28 09:59

來源：中國固廢網(wǎng)

2026年5月26日晚間，廈門嘉戎技術股份有限公司（301148.SZ，簡稱 “嘉戎技術”）披露重大資產(chǎn)重組草案，公司擬通過發(fā)行股份方式，作價約13.5億元收購杭州藍然技術股份有限公司（簡稱 “杭州藍然”）100% 股權，并同步募集10億元配套資金。本次交易完成后，嘉戎技術實控權將發(fā)生變更，同時深度綁定鋰電、碳捕捉等高景氣賽道，完善膜技術全產(chǎn)業(yè)鏈布局。

根據(jù)重組草案，嘉戎技術將向廈門溥玉投資合伙企業(yè)（有限合伙）、樓永通等 19 名交易對方發(fā)行股份，收購杭州藍然全部股權。以 2025 年 12 月 31 日為基準日，杭州藍然賬面凈資產(chǎn) 9.34 億元，評估值 13.51 億元，增值率 44.67%，最終交易作價確定為 13.5 億元，全部以股份支付，發(fā)行價格為 20.77 元 / 股，預計發(fā)行約 6502 萬股。

配套資金方面，嘉戎技術擬向廈門溥玉發(fā)行股份募集 10 億元，發(fā)行價 26.39 元 / 股，資金將用于電滲析膜組器生產(chǎn)基地、綠色成套裝置基地、研發(fā)中心建設及補充流動資金，夯實產(chǎn)能與技術研發(fā)實力。

值得關注的是，本次交易將導致上市公司控制權變更。交易完成后，廈門溥玉將以 31.49% 的持股比例成為嘉戎技術控股股東，胡殿君成為嘉戎技術實際控制人；原實控人蔣林煜、王如順、董正軍將解除一致行動協(xié)議。同時，交易對手方作出業(yè)績承諾，杭州藍然 2026-2028 年凈利潤合計不低于 2.27 億元，保障上市公司及股東利益。

杭州藍然：電滲析領域專精龍頭

杭州藍然成立于2009年9月，是以電滲析技術研發(fā)與應用為核心的國家級高新技術企業(yè)，主要從事離子交換膜及組件、電滲析相關設備的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售及技術服務。

主要產(chǎn)品包括電滲析應用設備、壓力驅動膜設備、膜材料及配件和技術服務，目前廣泛應用于新能源鋰電、食品醫(yī)藥、化工、硅及半導體、造紙、印染、粘膠纖維等行業(yè)。

杭州藍然深耕離子交換膜與電滲析技術領域十余年，構建了 “膜材料 — 膜組件 — 電滲析設備 — 應用技術” 的完整產(chǎn)業(yè)鏈。公司擁有 36 項發(fā)明專利、55 項實用新型專利，主導及參與多項國家標準制定，曾獲國家科學技術進步獎二等獎，是國內膜行業(yè)雙極膜領域龍頭企業(yè)。

值得一提的是，2022年6月，杭州藍然曾向深交所遞交創(chuàng)業(yè)板IPO申請，但被查出存在收入跨期確認問題，最終于當年12月黯然撤單。2023年4月，深交所更是將其作為典型監(jiān)管案例予以警示。此次轉道并購重組，廈門溥玉、樓永通等7名交易對方承諾，2026年至2028年，杭州藍然核心資產(chǎn)凈利潤分別不低于4711萬元、6715萬元、8356萬元，未達標將以股份方式補償，超額部分可獲30%業(yè)績獎勵。

技術協(xié)同 + 賽道擴容打開增長空間

廈門嘉戎技術股份有限公司的主營業(yè)務是膜分離裝備、高性能膜組件、高性能低溫真空蒸發(fā)裝備等產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，以及提供高濃度污廢水處理服務、環(huán)保工程建造。

通過收購杭州藍然，嘉戎技術將新增電滲析核心技術，形成 “壓力驅動膜 + 電滲析膜” 雙技術平臺，補強在新能源、低碳環(huán)保領域的解決方案能力。

業(yè)內人士分析，本次交易是環(huán)保膜龍頭并購專精領域企業(yè)的典型案例，既契合 “雙碳” 戰(zhàn)略下新能源、環(huán)保產(chǎn)業(yè)的發(fā)展趨勢，也通過資本運作實現(xiàn)技術、市場與資源的整合，推動嘉戎技術從環(huán)保設備商向 “膜技術 + 新能源” 綜合服務商轉型，長期增長潛力可期。

編輯：趙凡

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